“揭开金融的奥秘”系列投教短文

发布时间：

2024-03-14

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金融产品：脑洞大开还是换个马甲？

股票、债券、期货、黄金……金融产品种类繁多，让人眼花缭乱。在原始借贷的基础上，人类充分发挥了想象力，金融产品不断推陈出新。尽管各种金融产品具体表现形式、交易规则千变万化，但是从本质上看，它们都是用于信用活动并证明债权债务关系存续的合法凭证。

常见的原生金融产品

股票

股票是证明投资者拥有公司所有权的凭证，类似“会员证”。

股东(投资者)根据持有股票的多少(出资比例)享有一定的企业经营管理、利润分成的权利。通常投资多的机构或个人，类似“VIP会员”，享有的权利越多。

商战电视剧的一个经典场面就是获得51%股权支持的人，就可以控制公司，决定公司经营。对应的出钱少的就是“普通会员”，比如我们在股市买了100股某只股票，所拥有的权利基本上只有分红，投票权因为太少，对公司影响甚微。

债券

债券是表明债权债务关系的一种凭证类似“借条”

发行债券的是借款人，也称“债务人”购买债券的是出借人，也称“债权人”。根据凭证的规定，到了一定时间，债务人必须归还本金和利息。比如我们常见的国库券，国家为发行者，机构、银行及个人都可以购买债券，持有三年期国库券意味着，每年能获得利息三年后可以得到归还的本金。

基金

基金广义上是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，主要包括信托投资基金：公积金、保险基金、退休基金，以及各种基金会的基金。狭义上我们提到的基金主要是指证券投资基金。

证券投资基金指一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

简单说就是把投资者的钱集中起来，管理人进行金融投资，无论是收益还是亏损，都按投资份额进行分摊。在金融市场中，基金是一种金融产品，而且是普通投资者广泛参与的一种金融产品。

金融衍生产品

金融衍生产品是以原生金融产品为基础，结合远期、期货、期权和互换等主要交易形式形成的金融合约。

比如在股票的基础上，出现了股票期权。股指期货。前者买卖的对象是未来买卖某种股票的权利，后者是股票指数(如上证指数)的点数。

金融衍生产品的价值取决于人们对原生金融产品价格的预期，带着很强的虚拟性。如果将实体经济比作土壤，原生金融产品就是这个土壤里长出的一棵树，有的人觉得到秋天它会结满很多饱满的果实，有的人觉得它只能结坏果子;有的人是理性地进行判断，也有的人仅仅是“我觉得”充满了不确定性。再加上大多数衍生产品都是采用保证金制度，自带杠杆，风险性相对更高。

远期

远期是交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的协议交换某一特定资产的合约。

期货

期货合约与远期合约十分相似，但是它采用标准化的合约，在有形市场交易。依交易对象的不同，期货交易有商品期货交易(原油、黄金、棉花等)和金融期货交易(货币、利率股票价格指数等)两大类。

期权

期权交易是一种在事先确定的货币、股票和债券等产品的交易日或期间内，以预先确定的价格进行“买的权利”或“卖的权利”的交易。它实质上是一种选择权的交易。

互换

互换，是指交易双方依据事先约定的规则，在未来的一段时间内，互相交换一系列现金流(本金、利息、价差等)的交易行为。主要有货币互换、利率互换，以及在此基础上产生的其他变异互换产品。